Qu’est-ce qui a provoqué une augmentation des fusions et acquisitions dans le secteur financier britannique?

Le secteur financier britannique a connu un afflux d’activité de fusion et d’acquisition (M&A) jusqu’à présent cette année alors que les investisseurs cherchent à capitaliser sur les opportunités émergentes sur le marché.

Une stabilité économique croissante sur les marchés privés et publics, suite à une période d’instabilité causée par l’inflation et la flambée des taux d’intérêt, a suscité un renouvellement de l’activité des fusions et acquisitions.

Selon les données de l’Office of National Statistics (ONS), au premier trimestre de 2025, la valeur des fusions et acquisitions intérieures et extérieures impliquant des sociétés britanniques dans tous les secteurs, était à son plus haut niveau depuis 2022.

Dans l’ensemble, 395 transactions ont été conclues, mettant l’accent sur l’intérêt croissant pour le marché britannique, mais les services financiers en particulier ont été un objectif pour de nombreux investisseurs, en raison de la maturité et de l’échelle du marché.

Sam Newhouse, vice-président mondial du cabinet d’avocats Latham & Watkins M&A et la pratique du capital-investissement, a déclaré: «Nous observons une augmentation notable des accords de grande valeur dans le secteur des services financiers… tirés par des transactions privées et des intérêts d’investisseurs importants.»

«Nous pensons que cet environnement dynamique persistera et continuera d’offrir une valeur importante aux acheteurs et aux investisseurs.»

Les investisseurs étrangers à la recherche

Bien que l’ambiance parmi les investisseurs basée au Royaume-Uni reste sombre, les investisseurs d’outre-mer ne partagent pas cette attitude, considérant plutôt le marché comme un endroit clé pour augmenter les revenus et diversifier leur portefeuille.

Les actions britanniques ont «surpassé de nombreux pairs du marché développés», le FTSE 100 a récemment atteint de nouveaux sommets d’environ 9 000 points, provoquant un «véritable renouveau» pour les actions britanniques, selon Fidelity International.

David Lodge, spécialiste des investissements chez Fidelity International, a déclaré: «Bien que le marché britannique continue de rester largement mal aimé par les investisseurs nationaux, ses évaluations attrayantes sont reconnues par d’autres acteurs du marché, tels que les investisseurs étrangers.»

Cela a conduit à une augmentation de l’activité, en particulier celle des accords de grande valeur, avec une grande quantité scellée par les investisseurs américains.

Les défis économiques en cours, y compris des années de taux d’intérêt élevés et de dette rampante, ont amené les investisseurs américains à chercher à déployer leur capital ailleurs, après avoir conservé leurs fonds à mesure que les transactions nationales sont devenues moins attrayantes.

Cependant, au Royaume-Uni, les taux d’intérêt ont chuté et de nombreuses sociétés de gestion de patrimoine et d’autres sociétés financières ont vu une réévaluation de leurs évaluations, créant une opportunité pour les investisseurs américains d’acquérir des actifs à des prix plus favorables.

En juin, la société américaine de gestion des investissements Lee Equity Partners a acquis une participation majeure dans le conseiller financier Shackleton, tandis que Brown Advisory est en pourparlers avancés pour acquérir Marylebone Partners.

Mais, les investisseurs du monde entier prennent également note des opportunités sur les marchés britanniques et se frayent un chemin, enchérissant et acquérir une gamme de sociétés de services financiers.

En particulier, Brookfield Wealth Solutions du Canada a convenu d’acquérir un assureur vie, Just Group, pour 2,4 milliards de livres sterling, dans le cadre de son expansion sur le marché du risque de pension britannique.

Avaler de petites entreprises

Une autre cause notable dans la pointe de l’activité est due au fait que les actionnaires deviennent de plus en plus prudents, montrant une réticence à investir dans des entreprises et des fiducies mal performantes.

Cela a laissé les entreprises avec moins de brouillage de capital pour trouver une fusion ou une acquisition acceptable afin de rester viable, ce qui fournit à son tour aux grandes entreprises qui les avalent une opportunité accrue, d’atteindre des rendements plus élevés.

En fusionnant ou en acquérant des entreprises plus petites, les grandes entreprises peuvent fonctionner à plus grande échelle et tirer une augmentation des revenus.

Les entreprises sont en mesure d’utiliser le capital acquis pour répartir les coûts à travers les offres de technologie de progression, l’amélioration des marges bénéficiaires et l’efficacité des opérations, afin de rester compétitives pour attirer les consommateurs et les actionnaires.

Ed Barnett, associé directeur du bureau de Londres de Latham & Watkins, a déclaré: «Le secteur des services financiers subit une période de changement significatif.»

«L’accent est fortement mis sur l’innovation et l’adaptabilité… Nous prévoyons un intérêt soutenu pour les accords stratégiques qui offrent la croissance et la résilience.»

Les actionnaires croissants

Pour les entreprises qui offrent des fiducies d’investissement, les actionnaires sont devenus de plus en plus frustrés par les rendements médiocres en cours.

Simliarly, beaucoup voient leurs actions se négocier à une remise importante, ce qui entraîne des appels de solutions avant de racheter, ce qui entraînerait la contrainte de certaines fiducies.

Cela a conduit à des fiducies gravement exécutées qui cherchent à fusionner avec de meilleurs interprètes pour permettre une plus grande liquidité à retourner aux investisseurs, et à leur tour mettant à l’aise les actionnaires et les clients à l’aise qu’ils placent leur capital au bon endroit.

Les analystes et les professionnels de l’industrie doutant que cette tendance ralentira, il est peut-être temps pour les investisseurs domestiques de retourner leur regard vers le Royaume-Uni et pour les actionnaires de mettre leur capital dans le secteur financier croissant.