Les actions de l’IA resteront dominantes en 2026, prédisent les analystes

L’intelligence artificielle restera probablement un « thème dominant » sur les marchés l’année prochaine, prédisent les analystes, dissipant ainsi les craintes d’un krach de l’IA.

St James’ Place s’attend à ce que les actions de l’IA maintiennent l’intérêt des investisseurs en 2026, les analystes et les gestionnaires de portefeuille étant optimistes quant à la progression du secteur.

Les valorisations des principales valeurs technologiques ont grimpé en flèche depuis le début de l’année alors que les investisseurs se précipitaient pour mettre la main sur une participation dans ce secteur technologique en constante croissance, le S&P 500 ayant augmenté de 15,4 pour cent cette année jusqu’à présent, atteignant 6 774,76 $.

Le Nasdaq, à forte composante technologique, est en hausse de 19,3 pour cent, atteignant 23 006,36 dollars, soutenu par la performance des actions des « Magnificent Seven », qui comprennent le fabricant de puces Nvidia et le géant des achats en ligne Amazon.

Cependant, St James’ Place estime que les investisseurs chercheront à se diversifier en s’éloignant de l’indice très concentré.

Justin Onuekwusi, directeur des investissements chez St James’ Place, a déclaré : « L’intelligence artificielle restera probablement un thème dominant sur les marchés à l’approche de 2026, mais les investisseurs voudront de plus en plus voir comment ces avantages se propagent au-delà d’un groupe restreint de valeurs technologiques à méga-capitalisation.

“La question clé n’est pas de savoir si l’IA continue de croître, mais si son impact devient suffisamment généralisé pour justifier les valorisations élevées actuelles.”

Opportunités des marchés émergents

Onuekwusi a notamment noté l’émergence d’opportunités technologiques sur les marchés émergents d’Asie, de nombreux gestionnaires de portefeuille choisissant d’augmenter le capital qu’ils allouent à la région.

Il a déclaré : « Nous continuons de voir l’intérêt de regarder au-delà des segments les plus fréquentés du marché.

« Les marchés émergents conservent des prix attractifs par rapport aux États-Unis, et un dollar plus faible peut apporter un vent favorable significatif en atténuant les pressions financières et en soutenant les bilans.

« Au fil du temps, l’orientation des portefeuilles vers des classes d’actifs moins chères a constamment amélioré le potentiel de rendement à long terme. »

L’indice Kospi de la Corée du Sud, qui abrite Samsung et le fabricant de puces SK Hynix, a augmenté de 67,6% cette année, atteignant 4 020,55 KRW.

L’indice Shanghai Composite, qui héberge la société de semi-conducteurs Nexchip, est également en hausse de 19,25 pour cent cette année.

Carlota Estragues Lopez, stratège actions chez St James’ Place, a déclaré : « Les investisseurs devront réfléchir attentivement à la question de savoir si les sociétés ayant des valorisations très élevées peuvent continuer à croître suffisamment rapidement pour les justifier.

« Si la rentabilité s’étend au-delà des plus grands noms de la technologie, nous pourrions assister à une rotation vers les entreprises qui utilisent l’IA plutôt que de simplement la construire, créant ainsi des opportunités dans les petites entreprises et sur les marchés internationaux. »

Marchés britanniques et obligataires

Le Royaume-Uni devrait également devenir une destination attractive en 2026, grâce à la diversification internationale du marché, avec environ les trois quarts de l’indice FTSE 100 générant une part importante de ses revenus à l’étranger.

Oneukwusi a déclaré : « Le marché boursier britannique semble également attrayant.

« Les valorisations sont attractives par rapport à leurs homologues mondiaux, les rendements des dividendes sont parmi les plus élevés au monde et l’exposition du marché aux secteurs défensifs tels que la santé et les biens de consommation de base peut assurer une résilience pendant les périodes de tensions sur les marchés. »

Les marchés obligataires offrent également des « revenus attrayants », en particulier dans le crédit aux entreprises où « les fondamentaux sont solides », mais les analystes ont averti les investisseurs de rester attentifs aux défis du marché.

Greg Venizelos, stratège des revenus chez St James’ Place, a déclaré : « Le crédit privé a connu une croissance rapide ces dernières années et, même si les problèmes ont été jusqu’à présent isolés, l’ampleur du marché oblige les investisseurs à rester vigilants.

“Les tensions dans ce domaine pourraient se répercuter sur les marchés obligataires traditionnels si les investisseurs sont contraints d’augmenter rapidement leurs liquidités.”

“Les investisseurs sont susceptibles de punir les gouvernements qui poursuivent des politiques budgétaires imprudentes ou qui portent atteinte à l’indépendance des banques centrales. Les marchés obligataires sont très sensibles à la crédibilité, et cela restera un thème clé en 2026.”